FAQ about "Giba's Challenge"

É importante notar que existem algumas limitações neste ambiente de simulações em relação ao mundo real:

1) O que é igual ao mundo real?

i) Para ser o mais fiel possível à realidade, o simulador conta com a cobrança de corretagem, emolumentos e custódia, semelhantes àquelas cobradas no mundo real em operações via home broker;

ii) O simulador conta também com a cobrança de IR em operações de bolsa (segundo as mesmas regras de operação via home broker) e em operações de renda fixa (que, por simplicidade operacional, são aplicações em CDI), sendo que neste caso também haverá a incidência de IOF regressivo;

iii) Há o limite de operação no After-Market de G$50.000,00, que é igualmente utilizado no mundo real.

2) O que é diferente do mundo real?

O patrimônio inicial fictício (de G$100.000,00 - cem mil gibs), depositado em uma conta de investimentos fictícia em um banco fictício (Gibank). Portanto não há como qualquer um dos investidores do GibaWorld influenciarem, através de suas ações, as cotações no mundo real. Cabe ressaltar ainda que, para que ocorra um negócio efetuado no simulador, é necessário que esse mesmo negócio ou um negócio proporcional ao simulador ocorra no mundo real.

3) Em que o "Giba´s Challenge to the Stock Market" difere de outros simuladores?

O "Giba´s Challenge to the Stock Market" faz parte de um fórum de discussão que existe entre doutorandos da EPGE/FGV (alguns dos quais, certamente, estarão entre os "gurus financeiros" da economia, no decênio que se iniciará ao final de 2010), o qual tem o propósito de servir de base para a discussão sobre as estratégias de investimento no mercado acionário brasileiro. Ressalte-se ainda que existe a possibilidade de que alguns parâmetros do jogo podem vir a serem alterados futuramente, o que permitiria a cada um dos participantes uma melhor compreensão acerca das suas atitudes bem como a dos demais participantes diante de escolhas envolvendo risco e incerteza, o que caracteriza as bases de um possível trabalho acadêmico, mais precisamente, um experimento econômico. Por isso, ao contrário dos demais simuladores, o que se procura através deste simulador é um mecanismo extra de interação entre os participantes do fórum de discussão, onde cada um irá discutir com os demais quais foram as suas estratégias adotadas e as suas análises conjecturais prospectivas que estarão por trás da montagem de suas estratégias para o período seguinte.

Wellcome to the Giba´s Challenge to the stock market

O “Giba´s challenge to the stock market” é um sistema de simulação de investimentos no mercado de ações que permite ao seu usuário vivenciar o dia a dia deste mercado num ambiente real onde, exceto a decisão de comprar ou vender, que é do participante, todos os demais dados e eventos ( empresas, papéis, cotações, direitos atribuídos às ações) são reais. Está restrito aos doutorandos em Economia da EPGE/FGV que poderão confirmar a sua participação até o dia 10 de março de 2006.

As regras do jogo são bastante simples. Estamos em um mundo fictício, o GibaWorld, onde o participante (doravante chamaremos, investidor) receberá G$100.000,00 (cem mil gibs) fictícios, que serão depositados em uma conta de investimentos no banco fictício Gibank (G$1,00=R$1,00). Os G$100.000,00 recebidos inicialmente representarão o montante que cada um dos investidores deverá administrar por tempo indeterminado, cuja finalidade é constituir um fundo destinado a operações de compra e venda de ações (dentre as que são negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo - Bovespa) e em operações de renda fixa (por simplicidade, consideraremos que estas operações oferecem a a mesma remuneração que o CDI). Ao final de cada mês, verificar-se-à a rentabilidade líquida acumulada de cada um dos fundos administrados pelos investidores e será considerado como o vencedor do mês o investidor que administrou o fundo de investimentos com a melhor colocação no "Gibank ranking" - o ordenamento dos fundos de investimento de acordo com a rentabilidade líquida acumulada. Conhecido o vencedor do mês, este receberá de cada um dos demais investidores R$10,00 e será marcada uma reunião onde serão discutidas as estratégias que foram utilizadas por cada um dos investidores. Haverá também um esquema de punição extra para os investidores cujos respectivos fundos administrados apresentarem uma performance (medida em termos de rentabilidade líquida acumulada) inferior à verificada no período anterior, sendo que estes deverão pagar além dos R$10,00, R$1,00 a mais para cada G$1.000,00 de perdas. Por outro lado, haverá também um esquema de premiação para os investidores que apresentarem uma performance superior à verificada no período anterior, que dividirão, proporcionalmente o montante arrecadado daqueles que apresentaram uma performance inferior. Desse modo fica claro que o payoff do melhor investidor do mês será igual a R${[10,00 x (n-1)]+% (soma perdas)], onde n corresponde ao número total de investidores e % (soma perdas) refere-se ao montante proporcional que o investidor deve receber dentre o montante arrecadado daqueles que apresentarm uma performance inferior; o payoff dos demais participantes que apresentaram uma performance superior será igual a R$[% (soma perdas)-10,00]; o payoff dos participantes que apresentaram uma performance inferior será igual a R$[(G$perdas/G$1.000,00)-10,00] .

O seguinte exemplo procura esclarecer as eventuais dúvidas:

Suponha que existam 4 participantes (A, B, C, D) - todos começam com G$100.000,00.

Digamos que, ao final de março, verificou-se a seguinte situação patrimonial líquida acumulada:

A- G$111.000,00
B - G$105.500,00
C - G$ 95.000,00
D - G$ 90.000,00

Então, B, C e D devem pagar R$10,00 para A.

Note, porém que C deverá pagar mais R$5,00 e D deverá pagar mais R$10,00. Estes R$15,00 extras, pagos por C e D deverão ser divididos proporcionalmente entre A e B, sendo que A (que teve uma performance duas vezes melhor do que B) receberá R$10,00 e B receberá R$5,00.

Assim, liquidamente, teremos os seguintes payoffs para cada um dos participantes:

A: +R$40,00
B: -R$ 5,00
C: -R$15,00
D: -R$20,00

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